Winst Citi boven verwachting; marktvolatiliteit stuwt handelsinkomsten
In dit artikel:
Citigroup rapporteerde over het eerste kwartaal van dit jaar een winststijging van 42%, tot $5,8 miljard ($3,06 per aandeel) in het kwartaal dat eindigde op 31 maart, tegen $4,1 miljard ($1,96) een jaar eerder. De resultaten, bekendgemaakt op 14 april, werden gesteund door hogere handelsinkomsten en sterke investmentbankingvergoedingen.
Handelsafdelingen profiteerden van verhoogde markvolatiliteit, veroorzaakt door oplopende spanningen in het Midden-Oosten en verstoringen van de scheepvaart in de Straat van Hormuz, daarnaast zorgde bezorgdheid over AI-gerelateerde ontwrichting voor verkoopdruk in softwareaandelen. Klantherbalanceringen en scherpe prijsbewegingen dreven handelsvolumes op; de totale marktomzet van Citi steeg daardoor met 19% tot $7,2 miljard. Binnen dat segment nam de omzet uit aandelenhandel met 39% toe; inkomsten uit vastrentende waarden stegen met 13%, rente- en valutahandel met 6% en overige vastrentende prestaties, gevoed door grondstoffen, met 27%.
De totale omzet van Citi bereikte $24,6 miljard — het hoogste kwartaalniveau in tien jaar. De bankdivisie groeide 15% dankzij levendige dealactiviteit: vergoedingen uit aandelenemissies klommen 64% en advies bij fusies en overnames nam met 19% toe, terwijl vergoedingen bij vastrentende emissies iets daalden. Volgens Dealogic lagen de sectorbrede investmentbanking-inkomsten bijna 14% hoger en stond Citi op plek vijf wereldwijd qua vergoedingen.
Citi behaalde een rendement op tastbaar eigen vermogen (RoTCE) van 13,1%, boven het streefdoel; de bank handhaaft een jaardoel van 10–11%. CEO Jane Fraser stelde dat de transformatie van de bank grotendeels voltooid is, dat 90% van de programma’s op of nabij doel staat en dat Citi in het kwartaal $6,3 miljard aan aandelen heeft ingekocht. Netto rente-inkomsten stegen 12%, en de vermogensbeheer- en consumentenbankdivisie noteerde een aangepaste omzetgroei van 11%, hoewel die divisie het laagste rendement binnen de groep liet zien (10,8% RoTCE).
Aandelen van Citi waren het afgelopen jaar aanzienlijk in waarde toegenomen (ongeveer +105%), wat deels is toe te schrijven aan vertrouwen van beleggers in de ommekeer onder Fraser, al blijft de waardering achter bij sectorgenoten. Analisten waarschuwen dat aanhoudende geopolitieke onzekerheid het momentum in dealmaking kan ondermijnen. De resultaten staan in het verlengde van sterke kwartaalcijfers bij andere grote Amerikaanse banken die rond dezelfde periode rapporteerden.